为什么越来越多的人选择做“基民”

既然未来创造财富最好的方式，就是跟随优质上市公司，分享其成长带来的长期收益，那么股市就是我们最直接的战场。随着银行收益越来越低，刚性兑付被打破，理财产品不再保本，房地产暴利时代已经过去，居民财富搬家、进入股市是未来必然的大趋势。也就是说，能够帮助我们实现财富增值的巨大机会就在股票市场。

但是众所周知，股票市场在不同的时间段个股收益率相差巨大且波动巨大，同时市场完全不可预测。1802~2012年，美股实际年化收益率接近7%，但是在1862年高达67%，1931年低至-39%，这106个百分点的巨大波动警示了股市短期风险巨大。

再看看A股的数据：截至2021年年底，中国有1.89亿股民，但是只有9%的人是赚钱的，股民中人均亏损额度超过10万元。

也就是说，大部分人很难通过择时和选股赚到钱。有可能你选到了一只好股票，但是时机不对；也有可能市场上涨，但你选的股票就是不涨，或者说涨幅极小，股票本身很一般。

这里面第一个问题是择时，第二个问题是选股。

老股民都有一个体会，就是跌的时候真不敢买，越跌越不敢买；但是涨起来了不敢不追，生怕错过了这个大好机会。越着急越管不住手，频繁买卖，追涨杀跌，这也是市场上大部分投资者亏损最直接的原因。其实不只是绝大部分投资者，甚至机构也在不断地进行短期交易。看一组数据：从20世纪40年代到60年代，股票型基金的换手率为17%，到1997年换手率已经达到85%，也就是说基金经理平均持股期只有一年。现在A股中有多只基金一年的换手率超过400%，甚至有超过1000%的。

另外还有一个不能忽视的原因，就是市场中的确有很多个股太“凑数”了，有很多上市公司质量真的不行。A股市场现在有4000多只股票，由于之前退市机制不通畅，导致很多垃圾股依然赖在市场里。有很多公司已经不开展主营业务，没有业绩，就靠着玩玩资本游戏苟延残喘，甚至讲个故事炒作起来让股民掉坑，拙劣得像扇贝跑了又回来。[1]还有更隐秘的我们普通投资者根本看不出来，直到某天飞出“黑天鹅”。这是选股的问题。

这里的解决方法就是，第一让分批定投和长期投资代替择时，第二让一组股票也就是基金代替选股。

从学术定义上讲，“基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式”；用老百姓通俗的话来讲，基金就是把一群人的钱合法地聚集在一起，在有牌照有监管的条件下，由专业的人去投资，赚了钱再分给大家。

我们买基金其实就是为了分散风险，首先它能帮助我们分散单个企业的经营风险。买一只个股可能有“黑天鹅”，可能暴雷，但是基金持有几十只个股，即使一个公司出了问题对整个基金影响也不会太大。而且基金还有多种不同类型，通过合理配置，还能进一步分散单一行业、单一类型、单一市场等风险。这其实就是在帮我们普通投资者解决选股问题。解决了这个问题，相当于你投资中最困难的70%已经有了答案。

还有30%就是择时，究竟该在什么时间买进。之前说过人的本性就是追涨杀跌，能做到低买高卖的人寥寥无几。道理都明白，但是执行起来却难之又难。这里有一个相对折中的办法去帮助我们解决择时问题，那就是分批定投并长期投资。

定投就是在固定的时间投入固定的金额去购买一只或几只产品。最近两年定投在市场上非常火，但是要注意定投不是帮助我们取得最高收益的方式，只是帮助我们避免追涨杀跌、平衡成本的方式。但是长期坚持下来，你会发现，定投的收益往往比每天盯着股市、频繁操作的收益要好得多。

所以你看，我们已经身处未来赚钱机会最大的金矿中：有基金帮助我们解决选股的难题，又有定投帮助我们应对择时艰难的选择，我们可以通过基金定投实现整个家庭的资产配置。市场上不仅有低风险低收益的货币型基金、风险收益相对均衡的债券型基金，还有获得超额收益让资产增值的股票型基金等，结合我们不同的理财目标和不同的风险承受能力合理配置，就会让我们的资产长期更加稳健地保值增值。

基金投资的关键就在于无论市场潮起潮落，选好产品，组合配置，长期投资！

从2019年和大家分享基金内容开始，已经有很多小伙伴意识到了基金的投资机会，开始进入基金市场。2019~2020年，上证指数从最低2440点最高涨到3465点，指数整体涨幅并不大，关键都是“茅指数”这类大盘股猛涨，多数个股下跌，大多数股民是赚到指数没赚钱。

基金市场却展现了完全不同的景象。最基础的沪深300指数在2019年和2020年，收益分别达到了36%和27%，权益类基金这两年平均收益更是超过47%，2020年更有89只基金收益翻番，彻底打破了之前很多人对于基金赚钱慢的印象。2020年基民终于“跑赢”了股民，数据显示，2020年基金投资者的平均收益超过14%，远超此前机构公布的股民平均收益3.6%。

在巨大的赚钱效应下，越来越多的股民转向基金，基金市场的规模也在迅速扩大。2020年内新成立公募基金规模达3.12万亿元，公募基金总规模首超20万亿元，盈利首超2万亿元（2011~2020年基金市场规模变化见图1-2）。其中，有41家基金公司在2020年盈利突破百亿元，易方达、汇添富、富国、华夏、广发这五家基金公司盈利更是超过千亿元。

图1-2　2010~2020年基金市场规模

资料来源：Wind，基金业协会。

注：数据截至2020-03-31；非货币规模不含短期理财基金，全部规模包含ETF联接和FOF基金，未披露基金使用最新披露的规模估算。

我一直讲，基金是最适合我们普通投资者的理财产品，没有之一，并不是因为它收益有多高，而是相对股票而言，基金更能够帮助我们分散整体风险。如果你有出色的选股能力，买到一只大牛股，一年就可能翻上几倍，在市场上翻倍的股票肯定要比翻倍的基金多，但关键是你是否具备这样出色的选股以及择时能力。

基金投资相对简单，更适合大部分普通投资者，不需要太过专业而精深的知识，不需要每天关注大盘涨跌，更不用频繁买卖交易。只要你相信未来中国的股市是上升的趋势，即使途中有波折，有涨跌，长期获取超越市场平均水平的收益真的不难！

基金适用的人群非常广泛，既适合初入职场的新手，也适合有一定积累和特定目标的中产家庭，对于高净值人群也同样有较大的吸引力。

第一，有固定收入，但是又没有足够时间打理的人非常适合投资基金。比如上班族，或者生活节奏比较快，学习、工作比较忙的人，没有过多时间关注投资市场行情，可以选择投资基金。

第二，基金也适合没有投资经验的人，也就是我们常说的理财“小白”，不知道该怎样理财。基金是一种比较规范的投资产品，由专业的人进行管理和投资，比自己在股市中摸索要更加适合初级投资者。

第三，基金适合风险偏好相对较低的人。不愿意天天提心吊胆地关注个股涨跌，又希望能够跟上市场上涨获取长期投资收益，那么基金就是最为合适的选择了。基金不仅可以实现长期投资，而且通过定投还可以实现投资成本的平均化。

第四，基金适合有特定理财目标或者远期资金需求的人。比如有人设定了5年之后买房置业、10年之后教育子女、20年后退休养老的计划，而且当前有收入进行投资，那么通过基金定投来实现资产增值的目标是非常不错的选择。

我希望把这些年积累的投资知识和经验用最简单、大家都听得懂的方式，系统地讲清楚，让大家在读完本书之后真的可以一学就会，开始基金投资实战。

本章小结

作为本书正文的开篇，我们先探讨了实现财务自由的可能性以及未来最好的投资机会在哪里。对于我们大多数人来说，财务自由这个词听起来既诱人又遥远，其实只是我们没有正确理解这个词的真正含义。它不是让我们财富无数，可以挥霍无度，而是让我们不需要像现在一样每天用时间和体力换钱，资产带来的收益可以覆盖日常花销，做到不上班也有钱。

有了对于财务自由的正确认知，明确自己实现这个目标需要多少钱，接下来也就好办了——找到一个未来最有价值的投资品种，然后去投资它。

基金虽然不能让我们一夜暴富，却是帮助我们实现财务自由的最佳工具，通过不同类型基金的组合配置，可以帮助我们搭建整个家庭的财富保护伞。

如果要更快地实现目标，记住这三个因素：时间、本金、收益率。越早开始越好，本金越多越好，收益率越高越好。有了明确的目标，制订明确的计划，加上坚持执行的决心，向往的生活自然就会在不远处等你！

[1] 獐子岛（002069）因“扇贝跑路”闹剧被中国证监会立案调查，最终被认定为财务造假、虚假记载和未及时披露信息等。