前言

我国科创板的推出以当前世界经济形势作为参考依据，建立在全国改革开放的战略部署基础上，是资本市场的一次重大创新。科创板是我国资本市场的增量改革，旨在补齐资本市场服务科技创新企业力度不足的短板。

科创板的推出，很重要的一个意义是带动多层次资本市场进行创新，尤其是在现行的证券法制体系基础上实现突破，为科技创新企业提供更便利的融资服务，让我国多层次资本市场体系能够获得进一步发展。

毋庸置疑，以当前情况来看，我国多层次资本市场体系仍然处于不够成熟的状态，尤其是现行的证券法制体系存在缺陷，限制了我国许多科技创新企业的上市，导致这些科技创新企业不得不通过境外上市的方式来获得发展所需资金。

科创板的设立是我国资本市场在制度层面进行的改革创新，尤其是对企业的上市标准实现了创新，让我国未盈利但是具备发展前景的科技创新企业也可以满足上市条件，进而在境内资本市场发行股票并且上市交易。

科创板主要面向的对象是我国战略新兴产业中的中小实体企业，优质的实体企业在这一市场中能够更为方便地融到发展所需资金，其目前所面临的经营难题也会随多层次资本市场的发展迎刃而解。由此可见，科创板的设立将促进中小实体企业进一步获得资本市场的支持。

科技创新企业具有高投入、高风险、研发周期长等特点，需要资本的长期支持与催化。资本市场在帮助拥有真正核心技术与研发实力的企业持续发展，帮助高科技企业吸引更多人才以形成发展的良性循环等方面，具有至关重要的作用。科创板作为实施创新驱动发展战略的“排头兵”，肩负着实现资本市场与科技创新战略深度融合的重任，想要顺利茁壮成长，就必须要打好“创新牌”。因此，科创板无论是在上市门槛、审核要求，还是在发行规定、配售机制等方面，都做出了突破性的安排，尤其是试点注册制方面，这必将会给我国资本市场的改革史留下浓墨重彩的一笔。设立科创板并且试点注册制，对于优质企业上市有着巨大吸引力，相关举措的实施能够有效加快企业上市进程，同时提高资源配置效率，以此来为实体经济提供更好的服务。要知道，科创板与注册制如果运行良好，不仅能够促进实体经济的发展，还可以提高我国经济发展的效率。

立足于此，笔者根据自己多年来学到的理论知识与积累的实务经验，对已经出台的涉及科创板的规则与文件进行了解读，进而帮助读者更为深入地了解和把握科创板的相关要求。总而言之，本书具备以下3点特色：

1．内容全面，易于读者掌握丰富的知识点

本书对科创板已经发布的相关规则与文件进行解析，力求准确。除此之外，本书对某些制度的实践应用做了讲解，使读者能够通过本书了解关于科创板制度的延伸性知识。

2．案例丰富，便于读者理解

本书在编写过程中，收集了许多拟在或已在科创板上市企业的信息，并将其作为案例进行分析。同时，本书结合相应的理论知识点进行讲解，既增强了可读性，又让读者更容易理解其背后的原理。

3．内容详略得当，实战性强

本书对证监会、上交所、中国结算公司等单位颁布的与科创板有关的条款进行了解读，并且梳理了其来龙去脉，对重点内容用相对较多的笔墨进行了详细介绍，让读者在阅读本书时能迅速把握，进而运用到实践中，具有较强的实战性。

本书所涉及的问题力求具有代表性，希望能够为准备入局科创板的企业、投资者提供有效参考。受笔者学识所限，本书难免存在疏漏和不足之处，敬请读者提出宝贵意见和建议，以便进一步修订完善。

刘恩

2020年5月8日