第一节　范围限定：科创板上市企业所属行业

随着科创板推出进程的加快，越来越多的科技企业开始关注科创板。但是，有了新三板的前车之鉴，大家对科创板的态度较为谨慎。有上市打算的企业是否符合科创板的要求，有上市潜质的企业是否选择科创板上市等问题，都需要相关企业谨慎评估。接下来，我们从以下4个角度对科创板上市企业的所属行业做出分析。

一、上海市主管领导

2018年11月20日，在上交所主持的座谈会上，上海市委书记李强第一次对科创板上市企业的所属行业做出明示：“瞄准集成电路、人工智能、生物医药、航空航天、新能源汽车等关键重点领域，让那些具有新技术、新模式、新业态的‘独角兽’‘隐形冠军’企业真正脱颖而出。”

这是政府部门主管领导对科创板上市企业的所属行业首次做出明确表示，随着科创板相关细则的推出，可以发现与李强书记讲话的内容基本契合。

二、证监会

2019年1月28日，证监会发布《实施意见》，明确指出“新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药”这六大行业是科创板选择上市企业所属行业的主要标准。同时，《实施意见》还强调了“互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业”要深度融合，这也是拟上市企业需要重点关注的行业方向。

除此之外，证监会还在《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》中再次提到科创板拟上市企业的行业定位问题：

发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市，应当符合科创板定位，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。

但是，通过对上述条款进行具体分析，我们可以发现，证监会对科创板拟上市企业的行业定位并不够详细，当行业定位落实到具体操作层面时，估计仍有许多问题难以得到解决。另外，如果企业所属行业不在这六大行业范围内，是否就绝对不能在科创板上市，证监会也没有明确表示。

三、上交所

针对证监会对科创板拟上市企业的行业定位不够清晰的问题，我们可以从上交所发布的《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》（以下简称《指引》）中寻找答案。在《指引》中，上交所通过规定保荐机构的推荐职责，对优先推荐的科创板拟上市企业所属行业进行了较为明确的划分。根据《指引》条款，以下三大范围内的企业可以优先登陆科创板。

（一）符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业；

（二）属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业；

（三）互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合的科技创新企业。

另外，《指引》中还提到了七大领域，明确要求保荐机构对符合这七大领域标准的科技创新企业进行重点推荐。

（一）新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等；

（二）高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等；

（三）新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等；

（四）新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等；

（五）节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等；

（六）生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等；

（七）符合科创板定位的其他领域。

《指引》是对“六大行业”的补充与完善，因此“三大范围”与“七大领域”必然是科创板选择上市企业所属行业方向的重点。虽然上交所没有明确规定六大行业以外企业的上市条件，但是一些具有较强科技创新能力的企业也可以获得推荐，只不过审查条件会更加严格一些，相关规则或许在科创板随后的发展过程中不断进行调整。

有一点必须明确：危害国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全的企业，以及属于国家产业政策明确抑制行业的企业，上交所明令禁止推荐其在科创板上市。

四、科创板咨询委委员候选人名单

前文提到过，上交所公布了《关于上海证券交易所第一届科技创新咨询委员会委员候选人名单公示的公告》，在这份名单中，生物医药和集成电路两个领域所对应的专家数量是最多的，而节能环保和军工领域所对应的专家数量最少，均为1人。目前看，节能环保和军工行业还不是科创板发展初期优先考虑的目标，但随着科创板的发展，未来情况或许会有所变化。

综上所述，六大行业内的企业是科创板优先考虑的上市目标。符合国家发展战略并且具有核心竞争力的新兴产业，通常会是科创板发展前期的重点考察对象。如果一家企业符合科创板的上市标准，同时有很强的科技创新能力，那么是可以考虑申请科创板上市的。在这种情况下，企业对科创板的支持有助于企业获得资源倾斜。