2.4.3　煤基燃料乙醇

中国“十三五”期间燃料乙醇市场空间巨大。2016年我国燃料乙醇产量仅为260万吨，与美国4266万吨、巴西1744万吨的消费量相比具有巨大的发展空间。中期来看，我国能源局“十三五”规划提出到2020年我国燃料乙醇产量400万吨，较目前增长54%；而长期看以汽油10%添加比例测算（中国汽油表观消费量每年约1.2亿吨，最高有1160万吨的燃料乙醇需求），相比当前有近940万吨的乙醇需求缺口。此外，乙醇进口关税上调、乙醇汽油试点推广都将对国内燃料乙醇需求形成利好，具备良好的市场需求。

煤制乙醇则是全球煤化工行业新兴发展方向之一，包括工业尾气/合成气微生物发酵法制乙醇、乙酸直接加氢、乙酸酯化加氢以及合成气催化合成制乙醇等细分工艺。其中，煤制燃料乙醇成本优势明显，比生物质乙醇成本领先300～800元/吨。目前，我国燃料乙醇分生物质乙醇和煤制乙醇两条工艺路线，按完全成本测算生物质乙醇成本在4700～5600元之间（第一代4709元/吨、第1.5代5275元/吨、第二代5588元/吨）；而煤制乙醇成本普遍在4000～4200元之间。即使考虑粮食乙醇补贴和消费税减免等因素后，煤制乙醇仍具有显著的成本优势，成本差至少在300元/吨左右，最大可达约800元/吨。生物质乙醇补贴下滑，煤制燃料乙醇凭借成本优势有望崭露头角。

此外，目前我国已投产的生物质燃料乙醇产能约为244.5万吨，已投产的煤制乙醇产能约为85.3万吨，预计未来两年内投放的生物质燃料乙醇产能约为174.5万吨，煤制乙醇产能为52万吨，生物乙醇和煤制乙醇的产能比维持约为3∶1，判断煤制乙醇企业间竞争将不会过于激烈，而更有望凭借成本优势替代市场规模更大的生物乙醇。而随着以煤制乙醇为代表的高新技术工业化产业的成熟，我国燃料乙醇的生产成本未来几年将不断降低，被隐藏的需求也将逐渐得到释放。但是，也必须重视燃料乙醇产业发展时煤基原料的高碳属性。