乱分摊
伊利股份在修订2007年报公告称：
原股份支付的会计处理为：2007年应承担的股份支付费用为554212500元，2006年追溯调整的股份支付费用为184737500元。
现股份支付的会计处理调整为：2008年应承担的股份支付费用为274069469.18元，2007年应承担的股份支付费用为459819229.45元，2006年追溯调整的股份支付费用为5061301.37元。
期权授权日公允价值总额为738950000.00元，其中首期25%部分2006年承担2024520.55元，2007年承担182712979.45元；其余75%部分2006年承担3036780.82元，2007年承担277106250.00元，2008年承担274069469.18元。
伊利的股权激励附带业绩条件，授予日是2006年12月29日，行权条件是：
（1）首期行权时，伊利股份上一年度扣除非经常性损益后的净利润增长率不低于17%且上一年度主营业务收入增长率不低于20%。
（2）首期以后行权时，伊利股份上一年度主营业务收入与2005年相比的复合增长率不低于15%。
伊利在股权激励计划特地举例说明行权条件：2005年的主营业务收入为121.75亿元，则2008年的主营业务收入至少需达到121.75×（1+15%）×（1+15%）×（1+15%）=185.17（亿元），激励对象才能在2009年获得行权资格；2010年主营业务收入至少达到244.88亿元，激励对象才能在2011年获得行权资格。
伊利还规定了行权安排：自股票期权激励计划授予日一年后，满足行权条件的激励对象可以在可行权日行权。激励对象应分期行权。激励对象首期行权不得超过获授股票期权的25%，剩余获授股票期权，激励对象可以在首期行权的一年后、股票期权的有效期内自主行权。
海药在业绩预告修正公告称：
公司会计部门在2008年3月6日业绩预告之时，对股权激励会计处理理解有误，且未及时与中介机构及相关部门充分沟通，造成股权激励会计处理错误。在此，公司董事会向广大投资者郑重致歉。
本次修正公告与原业绩预告的差异为：因期权费用分摊方法调整，原业绩预告2007年计算权益工具当期应确认成本费用约7220万元，调整为5070.89万元，因此，原预告的2007年年度报告中净利润将出现约5000万元亏损，调整为预计2007年亏损3014万元，比原预告金额减少亏损2000万元左右（见表2-1）。
表2-1（单位：万元）
等待期的确定：根据公司《关于公司股票期权激励计划（修订稿）的议案》，公司的期权采用分期考核、分期行权的方式，等待期一年，即授予的2000万份股票期权不得立即行权，在授权日后进入等待期。授权日满一年后，当年考核结果合格的激励对象方可行权，首期期权1000万份自2007年11月6日起进入等待期，其后各期等待期依此类推。
不考虑股权激励费用，根据伊利2006年年报，该公司2006年度收入比2005年增长34%，扣除非经常损益后的净利润比2005年增长28%，故伊利首期行权条件满足，这样伊利25%股票期权的可行权日是2007年12月29日。假设2007年度业绩满足行权条件，75%的股票期权可行权日是2008年12月29日。
在等待期内如何分配期权费用，伊利及海药的计算是不一致的，伊利首期25%部分2006年承担2024520.55元，2007年承担182712979.45元，它这个是在2006年12月29日至2007年12月29日按日直线摊销。可是海药的首期50%全部进入2007年度损益，按照伊利的规则，应该在2007年11月6日至2008年11月6日按日直线摊销，这样首期的50%股票期权费用就大部分进入2008年损益，笔者计算其2007年只需分摊3772.8/365×（24+31）=588.5万元，包括其他的800万股也只算55天，不按整年计算，这样2007年度股票期权费用只有764.1万元，比原来减少4306.79万元，这样海药利润总额就由亏损2621万元变为盈余1685万元，但显然即使盈余1000多万元，海药仍无法满足首期行权条件，笔者认为海药的股权激励会计处理也要推倒重来。