波浪理论的基础逻辑是市场波动周期性地展现为八浪循环，简单称为上升五，下降三。上升五浪标识为浪1，浪2，浪3，浪4，浪5；下降三浪标识为浪a，浪b，浪c。这个八浪循环结构可以细分，细分的标识可以是浪1-1，这意味着在浪1中，再细分出一个五浪，浪1-1是这个细分后五浪的浪1。这其中有两个问题需要澄清：一是浪形也可以出现下降五、上升三，但从一般思维考虑，我们习惯于从上升五、下降三说起；二是我们所说的三浪和五浪，是指波浪的结构是分三段还是分五段，而浪3和浪5指的是第三浪和第五浪。
