第二章 全球能源近中期展望综述
一、主要机构全球近中期能源发展趋势的研判
（一）全球经济下行风险增加
全球经济复苏迹象明显，主要机构对近中期预测持乐观态度，但全球增长的下行风险开始上升。国际货币基金组织（IMF）在2018年10月份发布的《世界经济展望》中指出2017年全球经济增速为3.7%，是2012年以来增长最快的一年，同时预测2018年和2019年全球经济增速均为3.7%，比2018年4月份的预测下调了0.2个百分点。IMF认为世界经济复苏已趋于稳定，预计2018—2019年的全球增长率仍将保持在2017年的水平，但增长快于预期的可能性已经下降。经济合作与发展组织（OECD）于2018年9月发布的《经济展望》数据显示，2017年全球经济增速为3.6%，预测2018年和2019年经济增速均为3.7%，两者均较2018年5月的预测数据分别下调了0.1个百分点和0.2个百分点，OECD认为全球经济增长的不确定因素在增加。世行认为全球经济将在2018年迎来金融危机后的全面复苏，在其2018年6月发布的《全球经济展望》报告中预计，2017年全球经济估计增长3.1%，为2011年以来的最强劲增长，2018年全球经济增速将维持在3.1%，比2018年1月预测增加0.1个百分点，对2019年预测维持在3%。各国表现方面，IMF预测美国2018年和2019年经济增速分别为2.9%和2.5%，维持了2018年4月对2018年的预测，但对2019年的预测下调了0.2个百分点，主要原因是考虑到美国随着财政刺激继续扩大，经济增长势头仍然强劲，但由于其宣布的一系列贸易措施，包括对从中国进口的2000亿美元商品征收关税，因此下调了2019年的增长预测。IMF同样下调了欧元区、日本和英国的增长预测，原因是2018年初一些意外情况抑制了经济活动。欧元区2018年和2019年经济增长预测分别为2.4%和2.1%，其中对2019年的预测比2018年4月版下调0.1个百分点，而对2018年的预测维持不变。日本2018年和2019年经济增长预测分别为1.1%和0.9%，其中对2018年的预测比2018年4月版下调0.1个百分点，而对2019年的预测维持不变。英国2018年和2019年经济增长预测分别为1.4%和1.5%，比2018年4月版均下调0.1个百分点。对于新兴市场和发展中经济体，IMF认为由于石油价格上涨，许多能源出口国的增长前景有所改善，但鉴于金融环境收紧、地缘政治紧张局势以及石油进口成本上升等因素，下调了对阿根廷、巴西、伊朗和土耳其等国的经济增长预测。考虑到未来不确定风险的增加，OECD同样下调了未来两年多国的经济增速，他们预估和预测欧元区2017年、2018年和2019年经济增长分别为2.5%、2.0%和2.9%；美国2017年、2018年、2019年经济增速分别为2.2%、2.9%和2.7%；日本2017年、2018年、2019年的经济增长预期分别为1.7%、1.2%和1.2%。
表2-1 主要机构对经济增速预估和预测
数据来源：本研究整理。
虽然全球经济复苏趋稳，但依然存在诸多隐忧。IMF认为特朗普政策调整、贸易保护主义抬头以及潜在的地缘政治风险都可能对脆弱的全球经济产生冲击。特朗普执政的核心是以“美国优先”的全球利益再分配，或将推动贸易保护主义抬头、损害投资者信心，对全球经济复苏造成较大损害。特别是，潜在贸易战已经打响第一枪，未来贸易限制和报复的升级将对二战后形成的贸易体系产生较大冲击。此外，贸易保护主义抬头、地缘政治紧张局势加剧、国内政治纷争以及治理薄弱和腐败带来的冲击也将对全球经济复苏产生不利影响。OECD认为，当前商业投资和贸易的复苏水平仍然较低，难以维持健康的生产率增长水平，同时，薪资增长水平较低也将影响经济稳定增长，未来新兴经济体深层改革的成败将对全球经济发展至关重要。世行也发出警告，发达经济体可能加快货币政策正常化步伐，从而引发全球金融条件突然收紧。同时，贸易保护主义抬头以及地缘政治紧张将损害企业和消费者信心，拖累经济复苏。
（二）能源供应相对宽松
未来一段时期，全球能源供应仍相对宽松。供应方面，特朗普鼓励发展化石能源的政策取向，将进一步增加美国油气产量。同时，随着页岩油的生产成本下降、技术不断进步、停产和复产的灵活度增加，一旦油价上涨，页岩油的产量就会随即上升，可以说，美国已成为石油输出国组织（OPEC）之外最重要的石油市场供应调节阀。美国能源信息署（EIA）2018年《短期能源展望》数据显示，2017年美国原油产量平均每天约为940万桶，由于钻机效率和开采井生产水平的提高，预计2018年将达到1090万桶／天，2019年进一步增加至1210万桶／天。2017美国天然气年平均产量为748亿立方英尺／日，预计2018年天然气产量将增长85亿立方英尺／日，达到833亿立方英尺／日，2019年进一步增长至900亿立方英尺／日。
面对美国油气产量的增加，OPEC减产协议的实施力度和效果或将大打折扣。自2016年10月OPEC和非OPEC产油国达成减产协议后，此后多次宣布延长减产协议。2018年12月OPEC+达成新的减产协议，25个主要产油国的原油产量将减少120万桶／日，其中15个OPEC减产80万桶／日，10个非成员国减产40万桶／日。本轮减产从2019年1月起生效，为期6个月，并将于2019年4月进行审核。自OPEC+宣布减产以来，各国执行力度较好，加之受能源地缘政治冲突影响，国际油价曾一度上涨，2018年10月初，WTI原油价格超过76美元／桶。但由于全球石油供应宽松的基本面仍未改变，国际油价冲高后迅速回落，12月初，WTI原油价格降至50美元／桶左右，两个月间油价降幅超过30%。从国际油价冲高回落可以看出，各方对于全球石油供应宽松的认识基本一致。
消费方面，全球能源消费增速疲软。随着全球应对气候变化一致行动的强化、能效技术提升以及可再生能源替代效果逐步显现，可以预见未来一段时期全球能源消费量仍将保持较低速度增长。石油方面，由于机动车燃油经济性水平的提高以及燃料替代作用的初显，未来石油消费增加量将有所下降。天然气方面，由于在环境保护和应对气候变化中，天然气具有对煤炭、石油等化石能源较好的替代作用，近中期，天然气特别是运输较为灵活的液化天然气（LNG）的消费量将有较大增长。EIA《短期能源展望》数据显示，2018年全球石油及其他液体燃料消费比2017年增加170万桶／天，高于2017年140万桶／天的增量，其中美国石油消费增加48万桶／天，比2017年的增量增加33万桶／天。因此，除美国外的其他国家2018年石油消费增量低于2017年的增量。2018年，除美国外的OECD国家石油消费甚至出现负增长。
（三）油气价格仍将在合理区间运行
由于产油国限产以及中东出现一定程度的地缘政治紧张，2017年6月开始，国际油价持续上涨（见图2-1），但全球能源供应相对宽松的基本面仍未改变，未来全球能源价格仍将在合理区间运行。IMF在2018年10月预测，2018年石油平均价格为69.38美元／桶，比2017年的52.81美元／桶高出约16美元／桶，但2019年石油价格微降至68.76美元／桶。EIA在2018年11月的《短期能源展望》中预测，2018年和2019年Brent平均油价分别为73.12美元／桶和71.92美元／桶，而2017年为54.15美元／桶，2018年和2019年WTI平均油价分别为66.79美元／桶和64.85美元／桶，而2017年为50.79美元／桶；OPEC预测，2018年一揽子油价为66.1美元／桶，比2017年高13.7美元／桶；世行在2018年10月版《大宗商品市场前景》中认为由于需求稳步上升、石油出口国达成减产协议以及伊朗和委内瑞拉等国石油供应的减少，2018年油价预测将从2017年的平均每桶52.8美元涨至72.0美元，2019年进一步增加至每桶74.0美元。摩根大通发布的《2018年全球大宗商品展望报告》预测2018年WTI油价为54.6美元／桶，Brent油价为58美元／桶；天然气价格方面，EIA预测，2018年Henry Hub天然气现货平均价格为3.25美元／MMBTu，略高于2017年的2.99美元／MMBTu的平均价格，而2019年则将至2.98美元／MMBTu。世行预测，2018年Henry Hub天然气现货平均价格为2.9美元／MMBTu，比2017年平均价格下降0.1美元／MMBTu，2019年进一步下降至2.7美元／MMBTu。
图2-1 原油价格走势
数据来源：EIA。
（四）能源低碳转型加速
绿色低碳成为各国能源发展的重要考量。在2016年底生效的《巴黎气候协定》（简称《协定》）中，各缔约方一致通过以国家自定贡献的方式应对全球气候变化，并制定了较为积极的能源清洁发展目标。按照《协议》要求，在2023年将进行第一次各缔约方承诺落实情况的全球盘点。为此，各国都在积极寻求具有经济性的清洁能源发展方案，包括鼓励可再生能源发展、取消低效化石能源补贴、完善碳交易机制、化石能源外部成本内部化等。
今后一段时期，可再生能源与化石能源仍处于竞争过渡时期的早期阶段。但全球能源清洁化发展趋势不可逆转，在相关政策支持下，可再生能源发展将进一步加速，全球风能理事会（GWEC）2017年4月发布的《2016年全球风电发展展望报告》预测，到2021年，全球风电年新增装机将达到75GW，累计装机将达到800GW。欧洲光伏产业协会（Solar Power Europe）2017年6月发布的《2017—2021全球市场展望》中预测，2017年全球光伏装机将达到387GW，2018年超过400GW，此后到2021年，每年增加100GW。除风电、光伏等可再生能源快速发展外，天然气作为较为清洁的化石能源，将在能源转型中发挥重要的替代作用。IEA在2017年7月发布的《2017天然气市场报告》预测，到2022年全球天然气需求将以每年1.6%的速度增长，与2016年预测的1.5%相比略有上升。经测算，全球天然气消费量将从2016年的3.63万亿立方米左右增长到2022年的接近4万亿立方米。
主要经济体已将能源转型作为推动经济复苏和可持续增长的重要内容。美国拟借助非常规能源革命带来的低成本能源，进一步提升经济竞争力和国力。欧盟拟通过扩大可再生能源份额，降低能源贸易逆差。沙特、俄罗斯等传统化石能源生产国也开始注重多元发展，在全球低碳发展大背景下加速推进转型发展。未来，针对能源技术领域的竞争将日趋激烈。主要经济体已经开始加快制定低碳发展相关标准，同时通过资本创新降低低碳发展成本，支持低碳和可再生技术发展，并确定了风电、光伏、清洁煤、高效电力、CCS以及新能源汽车等发展路线图。