2.1 常见的股票涨停形式

涨跌停板的推出是防止新兴证券市场过度投机，主要目的是防止市场过度波动。涨跌停制度在实施后主要起到了以下两大作用。

一是在股票本身具有突然上涨10%以上的冲击力时，如突发的利好消息、超跌反弹等原因，股价被迫在10%处停住。由于股价仍然存在着上涨需求，下一个交易日股价还会继续上涨，出现明显的投机机会。

二是涨跌停板的设置对买卖股票的双方会产生明显的心理影响。股票涨停后，对本来想卖出股票的投资者来说会提高心理预期，选择在更好的位置卖出；而对想买入股票的投资者而言，由于涨停买不到股票，会更加看好股票，从而在更高的位置买入。

因此，涨跌停板的助涨助跌作用很大，当一只股票即将涨停时，投资者及时判断出涨停将被牢牢封死，马上买入跟进，那么在下一个交易日的高点，投资者就能获得不少的短期收益。

而股价涨停的最直接的原因是庄家的介入，涨停是庄家运用大量资金进行运作的结果。庄家用大量的资金将股价拉涨停，一是可以吸引市场中的场外投资者的注意，显示庄家强大的实力；二是通过拉高股价来促使散户投资者卖出筹码，加大吸筹力度；三是股价拉高后，方便庄家后期的洗盘操作；四是通过拉涨停诱多，然后趁机出货。

2.1.1 上升初期拉涨停

股价在上升初期时收出涨停，其目的在于拉高建仓成本。此时涨停价的位置就是庄家的成本区。

对短线投资者而言，股价在低位出现涨停后，可以伺机买入跟进，将成本控制在庄家成本区附近，以便在后市的操作中占据主动。

【知识拓展】涨停与跌停的一致性

【实战案例】江山化工（002061）——上升初期多次涨停

如图2-1所示为江山化工2015年1月至5月的K线图。

江山化工在2015年1月至3月处于低位横盘中，股价保持在6～7元的区间内窄幅波动。同时期的成交量虽然保持在较低的水平，但偶尔会出现放量的情况，表明有主力资金在低位介入。

进入3月后，股价在3月4日突然收出涨停，一根大阳线将前期的横盘状态打破，当天的成交量较前一交易日放大了1倍以上，从形态上来看，就像踩在了前一交易日成交量量柱的头上，所以收出涨停也在意料之中。

而在此处的涨停正处于上涨行情的初期，股价经过长期横盘后，由3月4日的涨停正式打开上涨行情的序幕。

在3月4日的涨停后的第二个交易日，成交量与3月4日几乎持平，股价再次上涨9.19%，几乎涨停。

3月12日，成交量再次放大，股价强势涨停。由此可见，由涨停打开的上涨行情，在初期的表现也令人满意，即使不会都出现多次涨停，也会有较大的涨幅。原因就在于涨停代表着股价强烈的上攻意愿。

【实战案例】沙钢股份（002075）——上升初期的涨停

如图2-2所示为沙钢股份2014年11月至2015年4月的K线图。

沙钢股份在2014年的营业收入为18.05亿元，净利润仅为0.01亿元。而同时期的股价从图2-2中可以看到，在2014年11月至12月底这段时间内，股价都处于4～5元的区间内横盘波动，同时期的成交量却经历了由缩量到逐渐放量的过程。进入2015年1月后，成交量开始放大，但仍处于较低的水平。

2015年1月21日，成交量大幅放量，踩在了前一交易日的肩膀上，股价也相应地涨停。站在投资者的角度而言，长期横盘的沙钢股份会仅仅满足于一个涨停吗？显然是不可能的。这就给了追涨停板的投资者机会。

投资者只需要看清形势，2015年1月21日的涨停已经将股价的上涨空间打开。因此，在涨停后的两个交易日收出十字星时，都不应过于着急，而是逢低建仓，尽量将持仓成本控制在最低。

在两个十字星后，股价再次涨停，给了投资者充足的想象空间。从后市的走势来看，股价从2015年1月21日开始上涨时的6元，在4月达到了18元左右，涨幅达到惊人的300%。如果投资者能够成功抓住这一波上涨，那么收获将会令人惊喜。

2.1.2 上升中期涨停

庄家在股价上涨过程中，其持仓筹码的锁定程度很高，此时庄家很容易就拉出涨停。股价在涨停后，就会引起市场中投资者的注意，场外资金不断买入追涨，股价在大量场外资金的推动下继续攀升。

有的庄家甚至用连续涨停的方式来迅速脱离成本区，此时，涨停价位也就属于庄家的利润区。

【实战案例】中体产业（600158）——上升中期的涨停

如图2-3所示为中体产业2015年1月至5月的K线图。

中体产业虽然从行业划分来看属于房地产开发板块，但其涉及的足球概念和互联网彩票概念是推动其上涨不可忽视的动力。

在中体产业的营业收入结构中，房地产占45%，赛事管理和运营占16%，彩票占13%。可见中体产业与传统的房地产企业不同，其经营较为多元化，所以估值也与传统的房地产企业不同。

在2015年1月至3月，多数房地产企业的股价都未出现较大涨幅，而中体产业却从16元上涨至20元。

随后股价在20元附近展开震荡，同时期的成交量却呈现巨大波动。3月16日，成交量突然放出天量，相对于前一交易日放大超过两倍，形态上显示为踩在前一交易日量柱的头上，因此涨停是理所应当的。

在3月16日的涨停后，股价并未持续上涨，而是继续横盘震荡，从趋势来看，在震荡过程中，股价有小幅上涨。

无论是上升中期的涨停，还是涨停后的横盘，都是主力的洗盘手法。涨停是为了让部分筹码获利出局，横盘是为了用时间换空间，争取更大的上涨空间。

因此也可以看到中体产业在5月前后再次上攻，股价在短短一个多星期的时间里，由24元涨至35元，涨幅达到45%。

【实战案例】新日恒力（600165）——上升中期多次涨停

如图2-4所示为新日恒力2015年1月至6月的K线图。

新日恒力属于通用设备板块的股票，其营业收入主要来源于金属制品，包括钢丝、钢丝绳等。

新日恒力涉及的概念有节能环保、新材料、保障房等。但这些概念在2015年以来并未受到市场的青睐。所以，股价上涨的动能并不是概念的推动，而是有其他暂未察觉到的原因。

新日恒力的流通股仅有1.94亿股，属于小盘股。在牛市中，这类小盘股最易受到主力资金的介入。

在2015年1月至3月，股价在低位保持横向发展，在1月中旬股价出现了一次涨停。

进入3月底，成交量较前期有了明显放大，股价在4月1日收出涨停。由于前期并未有太大的涨幅，因此在4月1日涨停出现时，投资者可以大胆追入。

在4月1日的涨停后，股价多次出现涨停。总结其中的规律发现，在股价不断涨停创新高的同时，成交量也有序地递增放大，创出新高。

由此可见，成交量是股价上涨的不竭动力。无论是业绩利好、资产重组利好，还是其他利好消息，股价要想上涨，就必须有成交量的保证。

【应用技巧】一字涨停与成交量

2.1.3 高位出现涨停

主力在高位将股价拉升至涨停，其目的在于用涨停的方式来吸引市场的注意力。大胆的投资者选择追涨买入，此时股价收出涨停，可以吸引大量的市场跟风盘。

但是高位出现涨停是上升行情走到末期的信号，是主力在为拉高出货做准备，待庄家出货完成后，股价将迎来快速下跌。

【实战案例】长城电工（600192）——高位涨停见顶

如图2-5所示为长城电工2015年3月至7月的K线图。

长城电工的主营业务包括输配电、用电装置及低压电器元件、自动化装置等三大系列产品的生产、加工和销售，2014年的营业收入达到4.65亿元，从基本面来看，长城电工较为完好。

这类基本面完好的个股在牛市中也受到不少投资者的青睐，股价从2015年3月的12元左右上涨到6月下旬的20元附近。

当股价上涨至20元附近时，在6月17日收出涨停。此时股价经过前期的大幅上涨已经处于高位。

在6月17日涨停的同时，成交量却没有同步创出新高，而是出现缩量，与股价发生背离。由此也显示出，主力资金拉高出货的目的。

从图2-5中也可以看到，在6月17日涨停后，下一个交易日股价继续冲高，在高位收出代表着行情反转的十字星，当天也是主力出货的最后阶段。在十字星出现之后，股价开始快速下跌，不到半个月的时间里，股价已经腰斩。

【实战案例】华远地产（600743）——高位出现涨停

如图2-6所示为华远地产2015年3月至7月的K线图。

华远地产作为老牌的北京房地产企业，在近年的房地产发展中落后了一大截，2014年的营业收入仅有5.04亿元，同期的万科达到了88.9亿元。

但经营业绩的不佳，并不影响主力对该股的介入和操作。2015年3月前后，华远地产的股价保持在4元左右，而当时沪深两市处于5元以下的股票数量已经不多，由此也可以推测，华远地产被严重低估。

进入3月后，股价在成交量的推动下不断上涨，在3个月的时间里，由4.2元上涨至10元左右，涨幅远远超过100%。

6月18日，股价在高位收出涨停板，投资者此时不得不谨慎分析。当天的成交量并未超过前期高点，与股价发生背离。最奇怪的是，在华远地产前期超过100%的涨幅中，仅在5月11日收出过一次涨停，而6月18日是第二次涨停。

涨停的次数极少，表明每一次涨停都有着不同寻常的意义。5月11日，第一次涨停，是股价结束回调再次上涨的象征，那么6月18日第二次涨停，就值得追涨的投资者仔细考量了。

从后市的走势来看，华远地产在6月18日的涨停后，股价便进入快速下跌通道，在半个月的时间里，跌幅达到50%以上。