1.4 涨停板反应的市场情绪
当股价达到涨停板时,说明市场上的买入力量很强,同时卖出力量很弱。这样的市场环境是因为以下几种投资者的情绪造成的。
1.4.1 持续买入情绪
当股价涨停时,必然是有大量投资者持续买入股票造成的。只有大量投资者在股价上涨过程中持续买入股票,才能够推动行情持续上涨,最终上涨至涨停的价位。
如图1-22所示,2015年6月23日,华纺股份(600448)经过上午阶段的大幅震荡后,下午开始被持续向上拉升,最终上涨至涨停板。在股价上涨至涨停板的过程中,该股的成交量也大幅放大,这样的形态显示出了不断有投资者在上涨的过程中持续买入股票,将股价向上拉升。
图1-22 华纺股份分时走势(2015年6月23日)
1.4.2 持股惜售情绪
股价涨停一方面说明市场上的买方力量持续强势,另一方面也说明卖出力量很弱,没有对行情上涨形成太大的压力。这是由于投资者普遍惜售的情绪而导致。
在涨停时,市场上投资者都一致看好后市行情的发展。未持有股票的投资者想要追高买入股票,获得随后的上涨利润,而已经持有股票的投资者为了避免踏空后市,也不愿在低价抛出股票。因此在行情涨停时,市场上的投资者会普遍产生惜售情绪。
特别是股价达到涨停板之后,投资者的看多观点逐渐统一,抛售股票的投资者数量会很少,出现有大量买单在涨停价位上排队等待买入,但高位抛出的股票数量很少,成交量萎缩的行情。
如图1-23所示,2015年6月23日下午,凌钢股份(600231)被迅速拉升至涨停价位。当股价涨停之后,投资者的看多态度普遍统一起来。想要追高买入股票的投资者很多,但在高位抛出股票的投资者数量很少。当股价在涨停价位上横向移动时,市场上的成交量十分稀少。
图1-23 凌钢股份分时走势(2015年6月23日)
1.4.3 跟风追高情绪
涨停板代表了股票能够在一个交易日内上涨到最高的价格。对于喜欢进行追涨杀跌操作的普通散户来说,涨停板是最能够调动投资者看多热情的一种走势。
在股价持续上涨至涨停的过程中,就会持续有投资者追高买入股票,推动行情持续上涨。在这些买盘的推动下,股价持续上涨,而上涨的股价又会吸引更多的投资者买入股票,这样在市场上就形成了一个良性上涨的循环,直到股价最终达到涨停板上,市场上的买入力量也强势到了极致,不过却无法再报更高的价格,只能在涨停价位上排队等待,造成涨停价位上出现巨大的买盘。
随后一个交易日,前日在涨停价位上聚集的买盘力量会集中爆发出来,继续追高买入股票。因此在涨停的随后一个交易日,成交量往往会继续放大。如果在放大的成交量作用下股价继续上涨,就说明市场上的看多氛围继续保持强势,未来行情将会持续上涨。如果在放大的成交量作用下股价开始下跌,则说明行情上涨遇到了巨大阻力,即使有巨大的追高买盘也无法将行情向上拉升,这时股价就有了见顶下跌的风险。
如图1-24所示,2015年4月21日,乐视网(300104)形成大阳线涨停。随后一个交易日,成交量继续放大,并且股价继续大幅上涨。这样的形态说明当日有大量投资者继续追高买入股票,对行情上涨起到了巨大的推动作用。在这些买盘的持续推动下,未来行情将会持续上涨,此时投资者可以积极追高买入。
图1-24 乐视网日K线
该股随后上涨一段时间,直到5月12日,股价在高位再次涨停。这次涨停后的一个交易日,虽然成交量继续放大,但是行情却没能继续上涨,反而形成了带有长上影线的阴线。这样的形态说明虽然有大量投资者继续追高买入股票,但是上方的抛盘压力同样十分巨大,股价上涨遇到了巨大的阻力。这是上涨行情将会出现停滞的信号,此时投资者应该注意行情见顶下跌的风险。