在A股能复制“巴菲特赌局”吗？

指数基金过去9年在美国市场能完胜主动型的股票基金，除了成本低以外，还有一个重要的原因是它不择时，也就是不刻意挑选投资股票的时机，永远都是满仓操作，也就是几乎把所有的钱都拿去买了股票。指数基金的合同一般都会规定基金仓位必须保持在90%以上，最高的甚至会达到99.9%，泰山崩于前而色不变，雷打不动不许减仓。

而主动型基金的基金经理往往不敢这么做，怕自己看走眼了，满仓操作的结果就是全仓套牢，一点解救的办法都没有。所以他们往往会根据自己对市场的主观判断，一会儿加仓，一会儿减仓。

但过去9年，美股是一波持续向上的超级大牛市，坚持一直满仓持有的指数基金自然容易比一会儿贪婪一会儿恐惧的主动型基金表现得更好了。

但许多中国股民听到这里就会气不打一处来：力哥，你让巴菲特到A股市场来试试看，保证输得他屁滚尿流。

假如你在2008年1月1日买入沪深300指数基金，不算交易成本，到2016年12月31日，你的投资回报率为-38.5%，如果算上近10年来指数基金收取的申购费、管理费、托管费和股票交易手续费，你实际上要亏损超过40%。

那这个问题要怎么解决呢？

别急，本书的最后一章是力哥原创的七步定投策略，到时候你就知道了，就算指数长期不涨，你的投资一样可以赚钱。